Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen ​Beleggers beducht voor krimp Chinese industriesector

woensdag 2 januari 2019

Gelukkig nieuwjaar! De oliebollen zijn op, de champagneflessen leeg en de kerstboom is het huis uit. Alle tellers staan weer op nul en we kunnen beginnen aan een hopelijk mooi jaar. Voor beleggers eindigde 2018 nogal teleurstellend: het slechtste aandelenjaarrendement sinds 2008. Daar kon een licht positieve laatste handelsdag niets meer aan veranderen.

Hoop na telefoontje van Trump met Xi

Veel beurzen waren op oudejaarsdag gesloten maar Euronext Amsterdam en Parijs waren maandag nog wel een paar uur open. Bij zeer lage omzetten steeg de AEX-index 0,8% en ging de CAC 40 in Parijs 1,1% hoger de dag uit. De FTSE 100 in Londen sloot 0,1% lager. Europa-breed gezien (Stoxx Europe 600) restte er op de laatste dag van 2018 een winstje van 0,4%. Er was bescheiden optimisme over de ontwikkelingen in de handelsoorlog tussen de VS en China door een tweet van Trump na zijn telefoongesprek afgelopen zaterdag met zijn Chinese ambtsgenoot Xi. Ook Wall Street sloot na een halve handelsdag iets hoger maar afgelopen maand was wel de slechtste december sinds 1931. De winst van 0,9% voor de S&P 500-index van maandag was lang niet genoeg om het eerder in de maand opgelopen verlies goed te maken. Laten we hiermee 2018 dan ook maar snel afsluiten.

Aziatische beleggers beducht voor afkoeling China

Helaas zie ik vanmorgen veel rode (dus lagere) koersen in Azië op mijn Bloomberg-koersenscherm. Alleen de beurs van Bangkok springt er positief uit met een plusje van 0,7%. Op de andere Aziatische beurzen is de stemming op de eerste handelsdag van het nieuwe jaar bedrukt. De oorzaak is de tegenvallende inkoopmanagersindex van de Chinese productiesector. De door nieuwsdienst Caixin bijgehouden index is in december gedaald van 50,2 naar 49,7 punten terwijl er door analisten werd gerekend op een gelijkblijvende stand. Het is de eerste keer sinds mei 2017 dat de index onder de vijftig punten is gekomen, wat duidt op een vertraging van de Chinese industrie. 

Ook in Singapore lijkt groei te vertragen

Dit bevestigt het beeld dat we maandag kregen van de door overheidsinstanties berekende inkoopmanagersindex, die voor het eerst sinds juli 2016 onder de vijftig punten zakte (49,4). Zorgen over de groei van de Chinese economie, in omvang de tweede van de wereld, zijn dan ook niet verdwenen. Hier tegenover staat een aantrekkende Chinese dienstensector, waarover ik hier maandag schreef, die inmiddels ook voor China groter is dan de productiesector. Maar daar wordt door beleggers vandaag niet meer naar gekeken. Verder vielen vierdekwartaalgroeicijfers van Singapore tegen (die hebben ze daar wel erg snel…) bij de verwachting, wat de angst voor een groeivertraging in Azië versterkt.  

Aandelen op gemiddeld 2,6% verlies in Hongkong 

De Japanse beurzen zijn vandaag nog gesloten maar in Hongkong wordt wel weer gehandeld. De Hang Seng-index staat er op een verlies van 2,6%. Geen lekker begin van het nieuwe jaar… De beurzen op het vasteland van China doen het gelukkig wat minder slecht. Die van Shanghai staat 1% lager en de beurs van Shenzhen verliest 0,5%. De Kospi index in Seoel is 1,5% lager gesloten. De futures op de Amerikaanse aandelenindices staan op het moment van schrijven zo'n 1% lager dan het slot van maandag. Het lijkt er dan ook op dat we in Europa het jaar helaas ook lager zullen gaan beginnen.

Agenda van vandaag 

Het jaar begint rustig wat macrocijfers betreft. Op de agenda van vandaag staan onder andere inkoopmanagersindices van december uit Nederland, Spanje, Italië, Frankrijk, Duitsland en de eurozone als geheel. Ook uit de VS krijgen we vanmiddag inkoopmanagersindices. Omdat er nog steeds geen akkoord is over het verhogen van het schuldenplafond van de federale overheid zijn nog steeds veel Amerikaanse overheidsdiensten gesloten en is het is nog maar afwachten welke cijfers we deze week uit de VS kunnen verwachten. 

Fijne dag! 

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 491,66 op AEX 10,0 5,45 5,47 +5,61 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 436,41 op AEX 5,0 10,97 10,99 +2,62 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Short 597,22 op AEX 10,1 5,38 5,40 -5,27 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Short 651,91 op AEX 5,0 10,85 10,87 -2,69 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op woensdag 2 januari 2019, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.