Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen ​Industriële productie VS trekt onverwacht sterk aan

maandag 21 januari 2019

Goedemorgen. Het is vandaag 'Blue Monday', de derde maandag van januari. Volgens sommigen is het de meest deprimerende dag van het jaar. En ik kan me voorstellen dat de stemming bij de top 3 van het Nederlandse voetbal na het eerste speelronde na de winterstop wel eens beter is geweest… Voor de neutrale kijker was het overigens genieten van een doelpuntrijk weekend. En vanochtend heb ik eindelijk de 'bloedmaan' kunnen zien. Volgens mij kan dat pas weer in 2037. Een mooi begin van de dag!

Geen harde landing Chinese economie in zicht

Voor beleggers is de maand januari tot nu toe goed verlopen. Na 'Blue December' leidt optimisme over de-escalatie van de handelsoorlog tussen de VS en China en de hoop op een minder groeiremmend beleid van de centrale banken tot optimisme. Ook worden extra stimuleringsmaatregelen in China positief ontvangen. De stemming krijgt vanmorgen steun van meevallende groeicijfers over het vierde kwartaal. De Chinese economie is in het laatste kwartaal van vorig jaar 6,4% (op jaarbasis) gegroeid, precies volgens de verwachtingen van analisten. En de omzetstijging in de winkels (8,2% tegenover 8,1% verwacht) en de toename van de industriële productie (5,7% tegenover 5,3% verwacht) vielen mee. Vooralsnog is er dan ook geen zicht op een 'harde landing' (sterke groeivertraging) van de Chinese economie.

Martin Luther Kingdag: Amerikaanse beurzen vandaag dicht 

Beleggers in Azië reageren vanmorgen dan ook enthousiast. De meeste beurzen staan er op winst. Ook helpt natuurlijk dat er vrijdag op de Europese en Amerikaanse beurzen een positieve stemming heerste, in reactie op gunstige berichten over de onderhandelingen tussen de VS en China. De Nikkei-index in Tokio staat op het moment van schrijven op een winst van 0,3%, de Kospi-index in Seoel schommelt rond het slot van vrijdag. De Hang Seng-index in Hongkong wint 0,2% en de beurs van Shanghai plust 0,3%. De futures op de Amerikaanse aandelenindices staan op dit moment echter wel licht lager. Maar Wall Street blijft vandaag dicht vanwege Martin Luther Kingdag, een nationale feestdag. Kunnen ze even bijkomen van de mooie winsten van vrijdag.

Brexit: May komt vandaag met ‘plan B’

En in het Britse Lagerhuis, in het Londense Westminster, gaan de besprekingen vandaag gewoon door over het nu verder moet met de brexit. Er heerst weinig vertrouwen dat premier Theresa May vandaag met een haalbaar 'plan B' komt, nadat haar brexitdeal vorige week met een verpletterende meerderheid van stemmen is afgekeurd door het parlement. De onzekerheid over het Britse beleid is nog steeds groot. Wordt vervolgd…  

Stoxx Europe 600-index boekt dagwinst van 1,8%, DAX: +2,6%

Nog even terug naar vorige week. De Europese beurzen schoten vrijdag omhoog na berichten over de mogelijke afschaffing van Amerikaanse importheffingen op Chinese goederen. Hoewel het bericht later door Washington werd ontkend, lijkt het steeds duidelijker dat er gezocht wordt naar een spoedig handelsakkoord. Verder kwam nieuws naar buiten dat China de komende jaren meer Amerikaanse goederen zou willen kopen om het handelsoverschot met de VS te verkleinen. Dit betekent dat de dreiging van verdere escalatie is afgenomen: goed nieuws voor de wereldwijde economische groei en goed nieuws voor de winstvooruitzichten van bedrijven. Na een hogere opening bouwden de Europese beurzen vrijdag de winsten in de loop van de dag steeds verder uit. De Stoxx Europe 600-index boekte een winst van 1,8% onder aanvoering van aandelen uit de autosector en de IT-sector. Vooral exportbedrijven profiteerden van de opgewekte stemming. De DAX in Frankfurt sloot zelfs 2,6% hoger. De AEX ging bijna 2% hoger de dag uit. De euro werd iets zwakker op 1,136 tegenover de dollar en de Duitse tienjaarsrente steeg 2 basispunten naar 0,26%.

Industriële productie VS trekt onverwacht sterk aan  

Ook op Wall Street reageerden beleggers positief. Daar werd het optimisme gesteund door een sterker dan verwachte stijging van de industriële productie in december (1,1% tegenover 0,3% verwacht). Het is de sterkste stijging in tien maanden en wijst niet op een aanstaande recessie. De veel sterker dan verwachte daling van de sentimentindex van de Universiteit van Michigan (van 98,3 naar 90,7 tegenover 96,8 verwacht) kon de pret niet drukken. De 'shutdown' van de federale overheid begint nu langzaam maar zeker wel het consumentenvertrouwen te drukken en dat heeft een negatieve invloed op de consumentenbestedingen en dus op de economische groei. Ondanks verschillende voorstellen is er nog steeds geen zicht op een uitweg uit de politieke impasse in Washington. Die duurt nu al bijna een maand. Desondanks sloot de S&P 500-index vrijdag 1,3% hoger. De Nasdaq won 1%. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg vrijdag met 3 basispunten naar 2,78%.   

Agenda van vandaag

De macro-agenda van vandaag is vanwege de nationale feestdag in de VS bijna leeg. We moeten het doen met de producentenprijsinflatiecijfers uit Duitsland van december. Kwartaalcijfers krijgen we vandaag van onder andere Sandvik en Hella, geen bedrijven die door onze analisten worden gevolgd. 

Fijne week! 

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 10657,5 op DAX 10,0 11,76 11,77 0,00 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 9455,24 op DAX 5,0 23,79 23,80 +0,04 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Short 12959,88 op DAX 9,8 12,03 12,04 -0,17 % Koop Sprinter
Sprinter Short 13860,0 op DAX 4,8 24,81 24,82 -0,08 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op maandag 21 januari 2019, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.