Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen ​Nog meer neerwaartse druk op de rentes

woensdag 26 juni 2019

Heerlijk! Er waait een lekker koel briesje van zee en de Oranje Leeuwinnen zijn door naar de kwartfinales op het WK in Frankrijk na de 2-1 overwinning op Japan. Zaterdag wacht Italië. Moet toch kunnen lukken, zou ik zeggen.

Autobouwers ook gisteren lager na winstwaarschuwing Daimler

Net als de temperatuur vanmorgen in de Kop van Noord-Holland, zakt de positieve stemming op de beurzen de laatste dagen een beetje weg. Zorgen over het handelsconflict tussen de VS en China, oplopende spanningen in het Midden-Oosten en twijfels over de snelheid waarmee de centrale banken de rentes gaan verlagen drukken het sentiment. Op de Europese beurzen lagen gisteren vooral de koersen van autofabrikanten onder druk. De winstwaarschuwing van Daimler (Mercedes) op maandag echode nog na. Positieve uitschieter was IT-dienstverlener Cap Gemini (+8,4%) dat sectorgenoot Altran (+22,2%) overneemt. 

Duitse 10-jaarsrente op nieuw dieptepunt aller tijden: -0,33%

Desondanks sloten bijna alle Europese beurzen lager. De Stoxx Europe 600-index sloot met een verliesje van 0,1%. Aandelen uit de sector gezondheidszorg (+0,3%) kregen een zetje omhoog, na het bericht dat het Amerikaanse Abbvie sectorgenoot Allergan over wil nemen voor $63 miljard. Op de obligatiemarkt lijkt er maar geen einde te komen aan de daling van de rentes. De rente op Duitse staatsobligaties (‘Bunds’) met een looptijd van 10 jaar sloot gisteren nog eens twee basispunten lager op -0,33%, een nieuw dieptepunt. Ook de Nederlandse 10-jaarsrente daalde twee basispunten: naar -0,16%, ook een nieuw laagterecord. Goed nieuws voor mensen die een huis willen kopen of verbouwen. Nog meer neerwaartse druk op de hypotheekrentes… straks krijg je nog geld toe op je hypotheek!

Sterke daling index Amerikaans consumentenvertrouwen

De index van het Amerikaanse consumentenvertrouwen is deze maand flink gedaald, van 131,3 naar 121,5 punten. Dat is de sterkste daling sinds december vorig jaar en is veel lager dan de verwachte 131 punten. Zowel de deelindex van de huidige situatie als die van de vooruitzichten gingen harder omlaag dan verwacht. Hoewel de daling een tegenvaller is, en deze sterker is dan verwacht, is het consumentenvertrouwen nog steeds behoorlijk hoog. Het is nu belangrijk om de ontwikkelingen op de arbeidsmarkt nauwlettend te volgen. Als hier een verdere verzwakking optreedt, zal dit de Amerikaanse economische groei drukken.

Wall Street lager: S&P 500 daalt 1% en Nasdaq 1,5%

Dat is ook hoe de ‘Fed’, de Amerikaanse centrale bank ernaar kijkt. In een speech van Fed-voorzitter Jerome Powell, gisteren in New York, gaf deze aan dat de risico's voor de Amerikaanse economie ‘aan de onderkant liggen’: dus eerder een vertraging dan een versnelling zijn van de groei. De invloed van de handelsoorlog op Amerikaanse bedrijven wordt scherp in de gaten gehouden. Powell herhaalde dat de Fed zal handelen (lees: de rente zal verlagen) als dit nodig is. In reactie op de woorden van Powell veerden de koersen op Wall Street enigszins op, nadat deze lager waren geopend om vervolgens toch lager te sluiten. De S&P 500-index sloot op een verlies van 1%, de Nasdaq ging 1,5% onderuit. De aangekondigde overname van Allergan (+25,4%) werd door aandeelhouders van Abbvie (-16,2%) als te duur beoordeeld.

Amerikaanse 10-jaarsrente daalt onder de 2%, chipmakers hoger

Beleggers wachten in spanning op de ontmoeting in Japan dit weekend tussen president Trump en zijn Chinese ambtgenoot Xi, die volgens berichten voor aanstaande zaterdag staat gepland. Net als in Europa daalden ook de rentes in de VS. De Amerikaanse 10-jaarsrente dook onder de 2% en daalde met 3 basispunten naar 1,99%, het laagste niveau sinds november 2016. In de nabeurshandel veerden de koersen van aandelen van computerchipfabrikanten op, na meevallende cijfers en vooruitzichten van Micron. Het aandeel steeg bijna 9% nabeurs en trok koersen van andere chipbedrijven zoals Intel mee omhoog. Micron deelde mee dat het bepaalde onderdelen, die niet onder de boycot vallen, weer gaat leveren aan het Chinese Huawei. Ook Intel gaf aan weer onderdelen te zullen leveren aan Huawei. Verder was er het bericht dat de VS extra heffingen op $300 miljard aan Chinese importgoederen zouden willen uitstellen. Anderzijds wordt er niet verwacht dat er dit weekend al een handelsakkoord tussen de VS en China zal komen.

Beleggers in Azië in afwachting topontmoeting Trump-Xi

Het beeld op de Aziatische beurzen is vanmorgen gemengd. De hoofdindices van de beurzen in Mumbai (India) en Hongkong staan in de plus maar de meeste andere beurzen staan op lichte verliezen. Beleggers zijn in afwachting van de topontmoeting in Japan. De Tokiose Nikkei-index noteert een verlies van 0,6% en de Kospi-index in Seoel staat 0,1% lager. De beurzen op het vasteland van China verliezen rond de 0,2%. De futures op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een vlakke tot licht lager opening van Wall Street vanmiddag. We verwachten straks ook een licht lagere opening van de Europese beurzen.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere Duitse consumentenvertrouwenscijfers. Uit de VS verwachten we vanmiddag onder andere cijfers over de verkopen van duurzame goederen. Er wordt voor de maand mei een daling van 0,2% (maand op maand) verwacht).

Fijne dag! 

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 2712,0 op S&P 500 9,9 2,68 2,71 0,00 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 2422,96 op S&P 500 5,1 5,25 5,28 -0,19 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Short 3207,0 op S&P 500 9,9 2,70 2,73 -0,37 % Koop Sprinter
Sprinter Short 3456,0 op S&P 500 5,4 4,99 5,02 -0,20 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op woensdag 26 juni 2019, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.