Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen ​Opnieuw positieve beursweek; beleggers richten zich nu op de ECB

maandag 9 september 2019

Goedemorgen. Met een knappe overwinning van het Nederlands elftal op de Duitsers gingen we vrijdag het weekend in. Laten we hopen dat 'onze jongens' vandaag de zegereeks kunnen voortzetten met winst op Estland. 

Alsnog een deal of verkiezingen in VK?

Voor de nieuwe Britse premier Boris Johnson verliep de week een stuk minder, namelijk met een reeks nederlagen. De kans op zijn gewenste 'harde brexit' eind oktober is flink afgenomen. Verder uitstel en nieuwe verkiezingen lijken de volgende stappen te worden, al denkt Johnson zelf nog volgende maand een verbeterde deal met de Europese Unie te kunnen sluiten. Het toneelstuk aan de andere kant van het Kanaal wordt dus vervolgd…

Chinese export afgenomen, vooral naar VS

Ondertussen begint de handelsoorlog met de VS zijn tol te eisen op de Chinese economie. Dit weekend bleek dat de Chinese export in augustus met 1% (op jaarbasis) is gedaald, terwijl gerekend werd op een stijging van 2,2%. Niet verrassend is de export naar de VS door de importheffingen sterk afgenomen (zo'n 16%). De import nam in China met 5,6% af in vergelijking met vorig jaar. Dat viel dan wel weer mee ten opzichte van de verwachte daling van 6,4%. Al voordat deze cijfers bekend werden gemaakt (zondag), kondigde de Chinese centrale bank vrijdag aan de kapitaalreservevereisten voor banken te versoepelen. Hierdoor komt er meer liquiditeit beschikbaar voor bedrijven en consumenten. Dit zou de economie een zetje moeten geven. We verwachten dat zolang de handelsoorlog met de VS aanhoudt, China zal blijven stimuleren om de economische groei niet onder de 6% te laten zakken.

Aziatische beurzen overwegend hoger

In Azië reageren beleggers voorzichtig positief op de laatste ontwikkelingen. De meeste beurzen staan op het moment van schrijven op winst. De Nikkei-index koerst in Tokio 0,5% hoger en de Hang Seng-index schommelt in Hongkong rond het slot van vrijdag. De beurzen van Shanghai (+0,4%) en Shenzhen (+1%) doen het nog wat beter. De Koreaanse Kospi-index wint 0,6% en de termijncontracten (‘futures’) op de Amerikaanse aandelenindices staan rond de 0,2% in de plus. We verwachten straks een licht hogere opening van de Europese beurzen.

Weer positieve week voor Europese beurzen

Nog even terug naar vrijdag. De meeste Europese aandelenbeurzen eindigden op de laatste dag van de week met bescheiden winsten. Alleen de Spaanse en Italiaanse beurzen sloten een fractie lager. De Stoxx Europe 600-index boekte een winst van 0,32% waarmee de weekwinst uitkwam op 2%, na een winst van 2,2% in de voorafgaande week. Beleggers lijken de zorgen over de economische ontwikkelingen, na een paar meevallende cijfers, wat van zich af te schudden. Zij richten zich nu op de aankondiging van stimuleringsmaatregelen door centrale banken. Verwacht wordt dat de ECB aanstaande donderdag een nieuw pakket maatregelen zal aankondigen om de inflatie in de eurozone aan te jagen. Na het koersverlies van donderdag wisten staatsobligaties vrijdag weer wat op te krabbelen. De Duitse 10-jaarsrente daalde naar -0,64%. 

Wat minder nieuwe banen, wel hogere lonen VS

Volgens het Amerikaanse arbeidsmarktrapport zijn er vorige maand 130.000 nieuwe banen bijgekomen in de VS. Dat zijn er minder dan de verwachte 160.000. Wel bleef het werkloosheidspercentage zoals verwacht op 3,7% staan. De uurlonen stegen met 0,4% op maandbasis (+0,3% verwacht) en met 3,2% op jaarbasis (+3,0% verwacht). De effecten van een krappere arbeidsmarkt zijn dus duidelijk zichtbaar, wat ook blijkt uit de gestegen participatiegraad. Die steeg van 63% naar 63,2%. Dat is goed nieuws voor de Amerikaanse consument. Al met al een gemengd rapport, dat de Fed ruimte geeft om volgende week de beleidsrente verder te verlagen. 

Wall Street reageert kalm 

Beleggers reageerden gematigd positief op de banencijfers. De S&P 500-index steeg 0,1%, de Dow Jones-index won 0,26% en de Nasdaq-index verloor 0,17%. De handelsomzetten waren vrijdag zo'n 20% lager dan gemiddeld. Op de Amerikaanse obligatiemarkt werd vrij kalm gereageerd op de cijfers. De 10-jaarsrente bleef onveranderd op 1,56%.       

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan onder andere industriële productiecijfers uit Nederland en Duitse handelscijfers. Verder krijgen we cijfers over het beleggersvertrouwen in de eurozone en cijfers over het opgenomen consumentenkrediet in de VS. 

Fijne week!

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Long 0,773 op EUR/GBP 11,0 9,09 9,11 +0,33 % Koop Sprinter
Sprinter Long 0,727 op EUR/GBP 6,9 14,46 14,48 +0,14 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Short 0,90282 op EUR/GBP 9,5 10,51 10,53 -0,66 % Koop Sprinter
Sprinter Short 0,974 op EUR/GBP 5,2 19,27 19,29 -0,41 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op maandag 9 september 2019, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.