Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen ​Geen wonder dat het zo druk is op de weg!

donderdag 16 januari 2020

Goedemorgen. Zo rustig en zacht als het weer buiten, was het gisteren op de financiële markten. In afwachting van de ondertekening van het ‘fase-1-handelsakkoord’ tussen de VS en China waren de koersuitslagen op de Europese beurzen klein. 

Britse inflatie valt tegen 

In Amsterdam stond het aandeel ASMI (+8,6%) in de schijnwerpers nadat het een sterk verhoogde omzetverwachting over het vierde kwartaal afgaf: een signaal, dat het herstel in de halfgeleiderindustrie bevestigt. Verder waren het de tegenvallende (want lage) inflatiecijfers uit het Verenigd Koninkrijk, die tot beweging leidden op de obligatiemarkt. De kans op een renteverlaging is flink toegenomen. In reactie daalde het effectieve rendement op de Britse tienjarige staatslening met maar liefst 7 basispunten naar 0,65%. Dat trok de rentes in de eurozone mee omlaag. 

Stoxx Europe 600-index onveranderd...

De Duitse tienjaarsrente eindigde 3 basispunten lager op -0,20%. Een zwakker Brits pond hielp de FTSE 100-index vervolgens aan een winst van 0,3%. Die was, naast de AEX-index (+0,1%) en de Zwitserse hoofdindex (+0,1%) een van de weinig beurzen die in de plus sloten. Dat de groei van de Duitse economie vorig jaar is teruggevallen naar 0,6%, het laagste niveau sinds 2013, verraste niemand. De Duitse hoofdindex DAX sloot 0,2% lager. De Stoxx Europe 600-index eindigde vrijwel onveranderd, hoewel er onderliggend (binnen de aandelenmarkten) wel grote bewegingen waren. 

... maar wel verschillen defensieve en cyclische aandelen

Defensieve (dus economisch minder gevoelige) aandelensectoren zoals nutsbedrijven (+1,3%) en gezondheidszorg (+1,2%) waren gevraagd, terwijl cyclische sectoren als financiële waarden (-1,1%) en basismaterialen (-0,8%) onder druk lagen. De aandelen van banken en verzekeraars lagen onder druk door de lagere rente. Aandelen uit de sector energie (-0,6%) hadden last van de lagere olieprijs. 

S&P 500 en Dow Jones naar records na tekenen handelsakkoord

Op Wall Street konden de handelaren op hun schermen onder andere kijken naar de ondertekening van het ‘fase-1-handelsakkoord’ in het Witte Huis door president Donald Trump en de Chinese vicepremier Liu He. Na twee jaar handelsoorlog is er nu een wapenstilstand gesloten, met vooral goede bedoelingen. Voor beleggers betekent dit dat de kans op verdere escalatie is afgenomen en dat is goed nieuws. Verder werd de stemming op de beurzen in New York vooral bepaald door (gemengd ontvangen) kwartaalcijfers van onder andere Goldman Sachs (-0,2%) en Bank of America (-1,8%). Winkelketen Target (-6,6%) lag onder druk na een omzetwaarschuwing met betrekking tot het vierde kwartaal van 2019. Na een handelsdag met beweeglijke koersen sloten de S&P 500-index (+0,2%) en de Dow Jones Industrial Average (+0,3%) op nieuwe recordstanden. De Nasdaq boekte een winst van 0,1%, net niet genoeg om de ‘all-time high’ van maandag te verbeteren. De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde met 3 basispunten naar 1,78%.              

Chipmarkt klimt uit dal  

Een veel sterker dan verwachte stijging van de orders voor Japanse fabrieksmachines in november (+18% tegenover +2,9% verwacht) heeft weinig invloed op de stemming vanmorgen op de Japanse beurzen. De Nikkei in Tokio is 0,1% hoger gesloten. Het beeld van de andere Aziatische beurzen is gemengd. De Hang Seng-index in Hongkong schommelt rond het slot van gisteren en de beurs van Shanghai verliest 0,4%. De Kospi-index (+0,8%) in Seoel liep in het laatste halfuur van de handel nog wat verder op nadat chipmaker TSMC in Taiwan nabeurs beter dan verwachte kwartaalcijfers en vooruitzichten bekend maakte en melding maakte van iets hogere investeringsplannen. Mede daardoor sloot onder andere ook het aandeel Samsung (+2,9%) hoger: weer een bevestiging dat de halfgeleiderindustrie het dal van de cyclus lijkt te hebben gepasseerd. 

Agenda van vandaag

De zogenoemde futures (termijncontracten) op de Amerikaanse aandelenindices staan op het moment van schrijven licht hoger. We verwachten een iets hoger opening van de Europese beurzen. En ik zie net dat het werkloosheidpercentage in Nederland in december is gedaald van 3,5% naar 3,2% (3,5% verwacht). Geen wonder dat het zo druk is op de weg! Goed nieuws voor consumenten en bedrijven, slecht nieuws voor automobilisten en andere reizigers. Ik ben benieuwd hoe dit over een paar maanden gaat, als we maximaal 100 mogen rijden… Verder staan op de macroagenda voor vandaag onder andere definitieve inflatiecijfers uit Duitsland en winkelverkoopcijfers uit de VS. Het kwartaalcijferseizoen gaat vandaag verder met cijfers van onder andere PPG, Charles Schwab, Bank of New York Mellon en Morgan Stanley. 

Fijne dag! 

Simon

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 3503,57 op EURO STOXX 50 10,3 3,72 3,74 +5,07 % Koop Sprinter
Sprinter Long 3190,0 op EURO STOXX 50 5,0 7,70 7,72 +2,39 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Short 4213,97 op EURO STOXX 50 10,4 3,70 3,72 -4,38 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Short 4340,59 op EURO STOXX 50 7,8 4,96 4,98 -3,50 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op donderdag 16 januari 2020, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.