In verband met de extreme koersbewegingen is het mogelijk dat wij voor sommige Sprinters geen laatkoers afgeven. Het is dan niet mogelijk om deze Sprinters aan te kopen.

Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen Onrust houdt aan; opnieuw “black Monday’ op Wall Street

dinsdag 17 maart 2020

Goedemorgen. Dat nu ook president Trump verwacht dat de VS in een recessie kan belanden, leidde op Wall Street tot de grootste koersdaling sinds ‘black Monday’ in oktober 1987. 

Heldere boodschap premier Rutte

Ik heb niet gekeken hoeveel landgenoten er gisteravond om zeven uur voor de TV zaten om naar de toespraak van minister-president Rutte te kijken, maar ik vermoed dat het er veel zijn geweest. Zijn boodschap was helder, de strijd tegen het coronavirus is heftig en we weten niet hoe lang het gaat duren. Voorlopig werk ik vanaf vandaag, net als veel anderen, vanuit huis. Voor mij is dat niet heel bijzonder, omdat ik dat 's ochtends al jaren doe om vervolgens naar Amsterdam te vertrekken. Nu is het toch anders, omdat we niet weten wanneer we weer naar kantoor of school mogen. In huize Wiersma is iedereen thuis, maar het is geen vakantie. Heel vreemd, maar we zullen er aan moeten wennen.

Steunmaatregelen maken nog weinig indruk

Ook beleggers moeten wennen aan de enorme koersuitslagen op de financiële markten. De onzekerheid over de economische gevolgen van het coronavirus is bijzonder groot. Aangekondigde steunpakketten van centrale banken, het IMF en overheden maken tot nu toe weinig indruk op beleggers. De onverwachte renteverlaging door de Fed van zondagavond leverde niet het gewenste resultaat. De rust keerde gisteren helaas nog niet terug op de aandelenbeurzen. Geld en de prijs ervan (rente) zijn niet het vaccin waarmee je het coronavirus kunt bestrijden. De oplossing kan alleen komen vanuit de wetenschap en geneeskunde en dat kan nog wel even duren. Tot die tijd zullen we met de opgelegde beperkingen moeten leren leven. En hoe langer het duurt voordat we de strijd tegen het coronavirus hebben gewonnen, hoe groter de economische impact zal zijn. Dan is het wel positief om te constateren dat centrale banken en overheden klaar staan met steunpakketten om de economische pijn te verzachten.

Vooral reis-gerelateerde aandelen onder druk

Zoals gezegd was het gisteren niet voldoende om de rust op de markten terug te laten keren. Na een fors lagere opening van de Europese beurzen, krabbelden deze richting het einde van de handelsdag toch weer wat op. De verliezen bleven daardoor redelijk beperkt. Na een verlies van 10% eerder op de dag, sloot de Stoxx Europe 600-index bij hoge volumes 4,9% lager op de laagste stand sinds 2013. Vooral aandelen uit sectoren die te maken hebben met reizen, leden zware koersverliezen. Risicopremies op bedrijfsobligaties liepen sterk op, terwijl er ook niet meer geschuild kon worden in staatsobligaties. Zo steeg de Italiaanse 10-jaarsrente met bijna 40 basispunten naar 2,16% en de Duitse 10-jaarsrente met 8 basispunten naar -0,46%. De prijs van een vat olie knalde ruim 11% omlaag naar net iets boven de $30.             

Trump: “it’s bad”

Vlak na de opening werd de handel op Wall Street al voor 15 minuten stilgelegd om beleggers wat rust te geven. Na een koersdaling van 7% werden de zogeheten 'circuit breakers' ingeschakeld. Het leek even te helpen. Koersen herstelden iets, maar raakten vervolgens in een vrije val nadat president Trump zijn toon over het virus veranderde. Zag hij het eerst nog als iets buitenlands en beheersbaar, gisteren zei hij: "it's bad". En voegde daaraan toe dat het coronavirus wel eens tot in juli of augustus greep zou kunnen hebben op de Amerikaanse samenleving. Hij acht de kans nu groot dat ook de VS hierdoor in een recessie kan raken. En toen gingen alle remmen los. 

Sterkste daling Wall Street sinds oktober 1987

Na de klap op donderdag en het sterke herstel van vrijdag, volgde gisteren de sterkste koersdaling sinds oktober 1987. De angst zit er bij beleggers goed in. De S&P 500-index eindigde 12% lager, de Nasdaq verloor 12,3% en de Dow Jones-index eindigde bijna 13% lager. Het aandeel Boeing verloor bijna een kwart van zijn waarde en zit in een 'perfect storm'. Vrijwel alles zit het bedrijf op dit moment tegen. Maar ook Apple en Microsoft verloren 13% tot 15% van hun marktwaarde. Na de 20% winst op vrijdag, dook ook Intel gisteren weer 18% omlaag. Het bericht dat Amazon 100.000 nieuwe werknemers zoekt om aan de vraag te kunnen voldoen, mocht niet baten. De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde met 24 basispunten naar 0,72%. Beleggers zien ‘Treasuries’ nog steeds als een veilige haven, waar je ook nog iets van een vergoeding voor krijgt.

Aziatische beurzen krabbelen wat op

De meeste Aziatische beurzen zijn vanmorgen weer wat opgekrabbeld. De Australische beurs is 5,8% hoger gesloten en in Tokio is de Nikkei-index, na een wilde rit, nipt in de plus gesloten. De Hang Seng-index koerst op het moment van schrijven 0,4% hoger, maar de Kospi-index is in Seoel 2,5% lager geëindigd. De beurzen op het vasteland van China staan op kleine verliezen van zo'n 0,4%. De termijncontracten (‘futures’) op de Amerikaanse aandelenindices noteren tegen de opwaartse limiet ('limit-up'), oftewel een winst van ongeveer 4%. De Europese beurzen zullen naar verwachting hoger openen, maar houd rekening met zeer heftige koersschommelingen. Er zullen nog weinig 'eindbeleggers' actief zijn, waardoor de markten zijn overgeleverd aan de grillen van daghandelaren.    

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staat onder andere de Duitse beleggersbarometer. Verwacht wordt dat de ZEW-index deze maand is gedaald van -15,7 naar -30 punten. Verder krijgen we vanmiddag uit de VS onder andere winkelverkoopcijfers van februari, industriële-productiecijfers en de huizenmarktindex van Amerikaanse aannemers. Voor die laatste wordt een kleine daling van 74 naar 73 punten verwacht. Beleggers zullen er waarschijnlijk weinig aandacht voor hebben. Zij kijken vooral naar de uitdagingen die ook de VS tegemoet gaat.

Fijne dag en sterkte! 

Groet, Simon

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 431,57 op AEX 9,9 4,76 4,80 -3,24 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 383,47 op AEX 5,0 9,48 9,52 -1,66 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Short 510,0 op AEX 10,0 4,68 0,00 +2,86 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Short 563,66 op AEX 5,0 9,36 9,40 +1,41 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op dinsdag 17 maart 2020, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.