Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen Wall Street hoopt op steunplan, mogelijk vertraging voor Europees herstelfonds

donderdag 1 oktober 2020


Goedemorgen. De S&P 500-index sloot gisteren het derde kwartaal af met een kwartaalwinst van bijna 9%. Door de zwakkere dollar viel de winst in euro’s terug tot 4,5%. De Stoxx Europe 600-index moest het doen met een stijging van slechts 0,2%.

Geen handel mogelijk op beurs van Tokio

Geen lekker begin van het nieuwe kwartaal voor de Japanse beurzen. De beursuitbater in Tokio heeft te kampen met hardware-problemen, waardoor er de hele dag geen handel mogelijk is. Het is de grootste uitval ooit voor de beurs en het is nog niet bekend of er morgen wél gehandeld kan worden op één van de grootste beurzen in de wereld. Dat is toch wel een afgang voor een land dat bekend staat om zijn betrouwbaarheid. Beleggers kunnen daarom niet reageren op een wat tegenvallend Tankan-rapport over het derde kwartaal. De futures (termijncontracten) op de Nikkei-index noteren op de beurs van Osaka wel licht hoger. In Azië wordt vanmorgen sowieso weinig gehandeld, omdat veel beurzen gesloten zijn vanwege de viering van een feestdag. De beurzen van onder andere Hongkong, Seoel, Shanghai en Shenzhen zijn daarom vandaag gesloten. De Australische beurs is wel open en is 1,1% hoger gesloten. De Indiase Sensex-index noteert 1,6% hoger.

Hoop op akkoord over steunplan VS

De stemming is positief door de hoop op nieuwe steunmaatregelen in de VS. Gisteren is er onderhandeld tussen de Amerikaanse minister van Financiën, Steven Mnuchin, de voorzitter van het Huis van Afgevaardigden, Nancy Pelosi, en de voorzitter van de Senaat, Mitch McConnell. Volgens de berichten zijn ze op verschillende vlakken dichter bij elkaar gekomen, maar is er nog steeds geen akkoord. Vandaag zullen ze verder onderhandelen en wordt mogelijk een voorstel voor een steunpakket van ruim $2.000 miljard ter stemming gebracht in het Huis van Afgevaardigden. De voorzitter van de Senaat heeft al gezegd dat het voorstel van de Democraten daar geen goedkeuring zal krijgen. De kans op een teleurstelling is dan ook groot. Desondanks staan de futures op de Amerikaanse aandelenindices, op de eerste handelsdag van alweer het laatste kwartaal van 2020, op een winst van ongeveer 0,5%.

Meevallend banencijfer in VS

De hoop op een nieuwe steunronde voor Amerikaanse bedrijven en huishoudens hield Wall Street gisteren op de been. Na een beweeglijke sessie sloot de S&P 500-index met een winst van 0,83%. De beursgraadmeter sluit het kwartaal af met een winst van bijna 9% in dollars (+4,5% in euro's). De Nasdaq-index boekte een winst van 0,74% en de Dow Jones-index sloot 1,2% hoger. Het sentiment kreeg steun van een beter dan verwacht arbeidsmarktrapport van loonstrookjesverwerker ADP. Die meldde voor september 749.000 nieuwe banen, terwijl analisten rekenden op 649.000. Bovendien is het een flinke stijging ten opzichte van de 481.000 in augustus. Deze meevaller legt de lat voor het officiële arbeidsmarktrapport, dat morgen wordt gepubliceerd, behoorlijke hoog. Verder is de inkoopmanagersindex van Chicago in september gestegen van 51,2 naar 62,4 punten. Dat is veel hoger dan de verwachte 52 punten en nog maar vlak onder het niveau van december vorig jaar. Goed nieuws dus. Dat was ook terug te zien op de obligatiemarkt, waar de rentes wat opliepen. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg met 3 basispunten naar 0,68%.

Mogelijk vertraging voor Europees herstelfonds

Eerder op de dag eindigden de meeste Europese beurzen met verlies, doordat de koersen in het laatste uur van de handel onderuit gingen. Berichten dat de lancering van het Europese noodfonds, waarover eerder dit jaar een historisch akkoord werd bereikt, zeer waarschijnlijk vertraging zal ondervinden, drukte op het sentiment. Alle lidstaten die het akkoord over het fonds hebben gesloten, moeten dit namelijk ook nog ratificeren in hun eigen parlement. Hier worden voor sommige landen problemen verwacht. Juist nu het economisch herstel afneemt doordat het virus weer oplaait, is extra steun cruciaal om niet nog verder te verzwakken.

Minieme kwartaalwinst voor Europese aandelen

De Stoxx Europe 600-index sloot uiteindelijk met een verlies van 0,1%, waardoor het kwartaalrendement blijft steken op slechts 0,2%. Wel zagen we gisteren een klein herstel bij de sectoren die de afgelopen maanden het meest onder druk lagen. Zo steeg beursgenoteerd vastgoed 1,2%, gingen aandelen uit de sector energie gemiddeld 0,34% omhoog en herstelden financiële waarden 0,3%. Op de obligatiemarkt steeg de Duitse 10-jaarsrente met 2 basispunten naar -0,52%, terwijl de risicopremies op bedrijfsobligaties licht daalden. Beleggers wachten op nieuwe impulsen die de markten richting kunnen geven. Over een paar weken begint het kwartaalcijferseizoen en in aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen verwachten we beweeglijke (‘volatiele’) beurzen.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staat onder andere een reeks (definitieve) inkoopmanagersindices van de productiesector van een aantal eurolanden en die van de eurozone als geheel. Voor die laatste wordt een stand van 53,7 verwacht, gelijk aan een eerdere schatting. Verder krijgen we werkloosheidcijfers uit de eurozone en worden in de VS cijfers over de wekelijkse uitkeringsaanvragen gepubliceerd. Er worden 850.000 nieuwe aanvragen verwacht en 12,2 miljoen doorlopende aanvragen. We zijn benieuwd. Ook krijgen we vanmiddag cijfers over het inkomen en de uitgaven van Amerikanen over augustus en worden (definitieve) inkoopmanagersindices van de productiesector bekendgemaakt. Genoeg cijfers die de markten in beweging kunnen krijgen.

Fijne dag en blijf gezond!

Groet, Simon.

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 505,23 op AEX 10,0 5,51 5,53 -0,18 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 450,27 op AEX 5,0 11,01 11,03 0,00 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Short 605,53 op AEX 10,0 5,51 5,53 0,00 % Koop Sprinter
Sprinter Short 652,0 op AEX 5,0 11,00 11,02 0,00 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op donderdag 1 oktober 2020, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.