Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen Cijfers arbeidsmarkt VS geven beleggers moed

vrijdag 23 oktober 2020


Goedemorgen. Ik ben er niet voor opgebleven maar het schijnt dat het tweede en laatste verkiezingsdebat tussen presidentskandidaten Joe Biden en Donald Trump een stuk beschaafder is verlopen dan het eerste, van een paar weken geleden. Van wat ik er tot nu toe over heb gelezen, was er gisteravond geen aanwijsbare winnaar. Vooralsnog loopt Biden ongeveer 8 procentpunten voor in de landelijke peilingen, al zegt dat natuurlijk nog helemaal niets.

Meevallende cijfers Unilever

De Europese aandelenbeurzen openden gisteren flink lager, maar wisten in de loop van de dag het verlies bijna helemaal goed te maken. Zorgen over de tweede coronagolf in grote delen van Europa maakte plaats voor hoop op een nieuw steunpakket in de VS. Bovendien waren er meevallende kwartaalcijfers, van onder andere Unilever, die tegenwicht boden. Na een tussentijdse verliesstand van 1,2% (eerder gedurende de handelsdag) sloot de Stoxx Europe 600-index met een verlies van slechts 0,1%.

Reisaandelen in de lift

Vooral aandelen uit de reissector (+1,6%) profiteerden van meevallende kwartaalcijfers van Amerikaanse vliegmaatschappijen Southwest Airlines en American Airlines. Een sterker dan verwachte daling van de index van het consumentenvertrouwen in de eurozone (van -13,9 naar -15,5 punten) in oktober maakte weinig indruk op beleggers. Minder slechte cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt gaven wat extra moed om hun beleggingsposities vast te houden. De Duitse tienjaarsrente steeg met 2 basispunten naar -0,57% waardoor ook bankaandelen (+0,4%) een zetje in de rug kregen. Aandelen uit de sector energie (+0,3%) veerden wat op, in reactie op een iets hogere olieprijs. De euro verzwakte licht naar $1,182.

Meevallende cijfers arbeidsmarkt VS

In de week tot 17 oktober hebben in de Verenigde Staten 787.000 Amerikanen voor het eerst een werkloosheidsuitkering aangevraagd. Dat zijn er minder dan de 870.000 waar analisten gemiddeld op rekenden. Het aantal doorlopende aanvragen daalde van 9,4 miljoen naar iets minder dan 8,4 miljoen. Ook dat was minder dan de verwachting van 9,6 miljoen. Een teken dat de Amerikaanse arbeidsmarkt, ondanks het weer oplaaien van de coronavirus-besmettingen in sommige delen van het land, toch verder herstelt. Ook de huizenmarkt blijft verbazingwekkend goed liggen. Het aantal verkochte bestaande woningen is in september met 9,4% gestegen (maand op maand) naar het hoogste niveau in 14 jaar, waar gerekend werd op een veel kleinere stijging (+5%). De lage hypotheekrente en de vraag naar ruimere woningen geeft steun aan de huizenmarkt.

Olieaandelen hoger op Wall Street

Door een iets hogere olieprijs en fusie-en-overnamenieuws schoten oliegerelateerde aandelen omhoog (+4,2%). Blijkbaar denken beleggers dat de bodem voor de sector nu wel is bereikt. Dat is wel paradoxaal, met Joe Biden op kop in de peilingen, gezien de strengere regels voor de oliesector die hij in petto heeft. Bankaandelen (+1,9%) profiteerden ook op Wall Street van de hogere rente en ook daar is blijkbaar de gedachte dat de bodem misschien wel is bereikt. Wij zijn daar veel minder zeker van. Bovendien verwachten we niet dat de kapitaalmarktrente veel verder zal stijgen, omdat de Amerikaanse centrale bank, de ‘Fed’, de lange rente niet graag sterk ziet oplopen.

Kwartaalcijfers Intel (-9%) stellen teleur, maar winst voor hoofdindices VS

De Amerikaanse tienjaarsrente steeg gisteren met 3 basispunten naar 0,86%, gedreven door hoop op een nieuw steunpakket en de beter dan verwachte Amerikaanse macro-economische cijfers. De S&P 500-index eindigde 0,5% hoger, de Nasdaq won 0,2% en de Dow sloot 0,5% hoger. Opvallend was het herstel van de Russell 2000-index (met middelgrote bedrijven uit de VS), die met 1,7% omhoog schoot in reactie op positieve berichten over een nieuw steunpakket uit Washington en de meevallende macrocijfers. Lokale, middelgrote bedrijven kunnen hiervan meer profiteren dan grote internationale ondernemingen. Nabeurs stelde chipmaker Intel teleur met tegenvallende kwartaalcijfers. Het aandeel verloor ruim 9% in de nabeurs handel.

Verdeeld beeld Aziatische beurzen vanochtend

Ondanks het tegenvallende bericht over Intel staat de future (het termijncontract) op de Nasdaq (met daarin veel technologieaandelen) op het moment van schrijven iets hoger en staan de futures op de S&P 500 en de Dow Jones Industrial vrijwel onveranderd. Op de Aziatische beurzen is het beeld vanmorgen gemengd. De Nikkei-index koerst 0,4% hoger, de Hang Seng-index wint 0,5% in Hongkong maar de beurs van Shanghai verliest 0,3%. De beurs van Shenzhen verliest zelfs 1,2% en de Australische beurs is 0,1% lager gesloten. De Kospi-index in Seoel staat op een kwart procent winst. We verwachten dat de Europese beurzen om 9 uur iets hoger van start zullen gaan.

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere voorlopige inkoopmanagersindices van een aantal eurolanden en de eurozone als geheel. Voor die laatste wordt voor deze maand een daling van 50,4 naar 49,2 punten verwacht. Vooral de dienstensector zal naar verwachting een terugslag krijgen als gevolg van de tweede coronagolf en de beperkende maatregelen. Ook in het Verenigd Koninkrijk en de VS worden voorlopige inkoopmanagersindices (van onderzoeksbureau Markit) gepubliceerd. Voor het VK wordt een daling van 56,5 naar 54 punten verwacht, voor de VS zal deze index naar verwachting gelijk blijven ten opzichte van de stand van vorige maand (54,3 punten). Het kwartaalcijferseizoen gaat vandaag verder met cijfers van onder andere Barclays, Electrolux, American Express, Daimler, ABB en Nordea Bank. Alvast een heel goed weekend en vergeet zondag niet de klok een uur terug te zetten!

Fijne dag, blijf gezond en tot maandag,

Simon

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 26906,92 op Dow Jones 9,9 25,20 25,23 0,00 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 23972,21 op Dow Jones 5,0 49,82 49,85 0,00 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Short 32210,0 op Dow Jones 9,0 27,64 27,67 0,00 % Koop Sprinter
Sprinter Short 32210,0 op Dow Jones 9,0 27,64 27,67 0,00 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op vrijdag 23 oktober 2020, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.