Dagbericht beleggen Philips (-10,6%) afgestraft, Shell (+2,3%) beloond, AEX (823,2) op nieuw record

Door Simon Wiersma, Investment Manager (16 november 2021, 8.49 uur) - Goedemorgen. In de Kop van Noord-Holland werd het gisteren de hele dag niet licht.

Vrijwel de hele dag moest het licht in mijn kantoortje aanblijven en de opbrengst van de zonnepanelen op ons dak was verwaarloosbaar. Ook de windmolens stonden stil bij gebrek aan wind. Zo schiet het natuurlijk niet op met de energietransitie... Het gisteren aangekondigde vertrek van het Shell-hoofdkantoor uit Nederland heeft daar natuurlijk weinig mee te maken. Maar geeft wel aan, dat politiek en bedrijfsleven vaak niet op één lijn liggen. Dat maakt het behalen van klimaatdoelstellingen niet makkelijker. 

AEX-index op nieuwe recordstand…

De meeste beleggers konden het besluit van Shell wel waarderen en beloonden het aandeel met een winst van 2,3%. Op de Amsterdamse beurs deed alleen Ahold Delhaize het beter met een winst van 3,5% nadat het bedrijf bekend had gemaakt dat het zijn webwinkel Bol.com naar de beurs gaat brengen. Onderaan de lijst stond gisteren Philips met een koersverlies van 10,6% vanwege goedkeuringsproblemen bij zijn beademingsapparatuur. Desondanks wist de AEX index met een winst van 0,4% zijn recordstand van begin deze maand verder op te hogen: naar 823,2 punten. 

… net als Stoxx Europe 600-index

Enthousiasme over winstcijfers en afnemende zorgen over een sterk verminderde stimulering door de centrale banken tilden de meeste Europese aandelenbeurzen gisteren naar een hoger niveau. De Stoxx Europe 600-index sloot na een winst van 0,4% op een nieuwe recordstand, onder aanvoering van oliegerelateerde aandelen (+0,9%). Ook wij zijn nog steeds enthousiast over Europese aandelen, die in de beleggingsstrategieën voor ING Vermogensbeheer een lichte voorkeur hebben boven Amerikaanse aandelen. In het Maandbericht beleggen van november lees je waarom. 

Zwakkere euro ($1,139) verhoogt inflatiedruk

Bij gebrek aan richtinggevende macro-economische cijfers liepen rentes op euro-staatsobligaties gisteren verder op. Een logische beweging, die past bij de huidige hoge inflatiecijfers. Beleggers lieten zich niet om de tuin leiden door Christine Lagarde, de voorzitter van de Europese Centrale Bank, die in Brussel EU-politici ervan probeerde te overtuigen dat de inflatie volgend jaar weer snel zal dalen. De obligatierentes stegen over een brede linie. De Duitse tienjaarsrente steeg met 3 basispunten naar -0,23%. Toch werd de euro nog wat zwakker tegenover de dollar op $1,139. Dat veroorzaakt nog meer opwaartse druk op de inflatie. 

Ook in VS neemt inflatiedruk toe, beurzen vrijwel onveranderd

De inkoopmanagersindex van de regio New York is deze maand gestegen van 19,8 naar 30,9 punten. Dat is een signaal dat de economie daar sterk aantrekt en wijst erop dat de prijzen daar verder stijgen. De deelindex van de verkoopprijzen steeg naar het hoogste niveau sinds 2001. In steeds meer economische regio’s zien we de opwaartse druk op de prijzen toenemen. Dit betekent dat de inflatie nog niet afkoelt, eerder het tegenovergestelde. Zolang de lonen niet meestijgen, kun je lang volhouden dat de hoge inflatie een tijdelijk fenomeen is. Maar in de VS is dat allang niet meer het geval. Het is dan ook logisch dat obligatiebeleggers een hogere vergoeding eisen. Gisteren steeg de Amerikaanse tienjaarsrente met 5 basispunten naar 1,61%. Dat vinden we nog bijzonder laag en we verwachten dan ook dat die verder zal stijgen. In afwachting van richtinggevend nieuws kwamen de belangrijke Amerikaanse aandelenindices gisteren nauwelijks van hun plaats. De S&P 500-index sloot onveranderd, de Nasdaq en de Dow Jones Industrial eindigden met een minimaal verlies. 

Aandelen in casino-uitbaters gevraagd in Hongkong

Op de Aziatische beurzen trekken beleggers zich op aan een vrij voorspoedig verlopen virtuele ontmoeting tussen president Joe Biden en zijn Chinese ambtgenoot Xi Jinping. De meeste Aziatische beurzen staan in het groen, al lopen de winsten op het moment van schrijven, tegen het einde van de handelsdag, wel wat terug. De Nikkei-index is in Tokio 0,1% hoger gesloten, de Hang Seng-index in Hongkong staat ruim 1% hoger, onder aanvoering van aandelen in casinobedrijven. De beurzen op het vasteland van China hebben de eerdere koerswinst weer ingeleverd en staan op het moment van schrijven op een verlies van rond de 0,4%. De Kospi-index in Seoel is 0,1% lager gesloten de Australische beurs levert vanmorgen 0,7% in. De futures op de Amerikaanse aandelenindices wijzen op een vlakke opening vanmiddag op Wall Street. De Europese beurzen zullen vanmorgen naar verwachting ook vlak van start gaan.    

Agenda van vandaag

Op de agenda van vandaag staan onder andere definitieve Franse en Italiaanse inflatiecijfers van oktober en derdekwartaal-groeicijfers uit Nederland en de eurozone als geheel. Voor de eurozone wordt een groei van 2,2% verwacht, in vergelijking met het tweede kwartaal en een groei van 3,7% op jaarbasis. Uit de VS krijgen we vanmiddag onder andere cijfers over de industriële productie in oktober en detailhandels-omzetcijfers van oktober, die een goed beeld kunnen geven van de koopkracht van consumenten. Verder krijgen we nog kwartaalresultaten van bedrijven: onder andere van Home Depot, Vodafone, Bouygues en Walmart. Met 2,2 miljoen werknemers is Walmart de grootste private werkgever in de VS, dus is het van belang om de winstontwikkeling te volgen. Fijne dag!  Groet, Simon