Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen Beleggers schrikken van vergeldingsaanval Iran

woensdag 8 januari 2020

Goedemorgen. Op de financiële markten heerst vanmorgen een bedrukte stemming nadat Iran vergeldingsacties heeft uitgevoerd op militaire bases in Irak. Reacties uit zowel Iran als de VS zorgden later voor wat opluchting. 

Korte paniekreactie na raketaanvallen Iran

Iran heeft vannacht raketaanvallen uitgevoerd op Amerikaanse doelen in Irak, als vergeldingsactie voor de moordaanslag op een Iraanse generaal vorige week. Volgens de laatste berichten zijn er geen slachtoffers gevallen. De wraakactie was al aangekondigd en daarom hadden Amerikaanse troepen zich goed op de aanval kunnen voorbereiden. In eerste instantie doken de aandelenkoersen op de Aziatische markten scherp omlaag, om vervolgens weer iets te herstellen na het bericht dat Iran niet van plan is een oorlog te beginnen. De tweet van president Trump met de opmerking "all is well" bracht ook wat opluchting bij beleggers. Later vandaag zal hij naar verwachting een persconferentie geven.

Aziatische beurzen in de min

Na een stijging van ruim 4% direct na de raketaanvallen, noteert de olieprijs op het moment van schrijven nog maar iets meer dan 1% boven het slot van gisteren. Alle Aziatische beurzen staan vanmorgen in het rood, ondanks positieve kwartaalcijfers van Samsung (+2,15%). De Nikkei-index sloot in Tokio op een verlies van 1,6% na eerder op de dag ruim 2% lager te hebben gestaan. De Koreaanse Kospi-index verliest, ondanks de koerswinst van Samsung, iets meer dan 1%. De Hang Seng-index noteert 1% lager en de beurs van Shanghai verliest 1,2%. De Australische beurs is 0,13% lager gesloten, na een verlies van ruim 1% een paar uur na de opening. 

Beperkte economische impact

Het is duidelijk dat het negatieve sentiment overheerst. Aan onzekerheid hebben beleggers een hekel en dus wordt er, na de rally in de afgelopen maanden, wat winst genomen. Hoe het al decennia durende conflict in het Midden-Oosten zich verder zal ontwikkelen, is niet te voorspellen. Na de sussende woorden vanuit Iran lijken beleggers van de ergste schrik bekomen. Natuurlijk zullen de gebeurtenissen de komende dagen het nieuws bepalen, maar zolang het vertrouwen bij consumenten en bedrijven in de rest van de wereld niet sterk afneemt, verwachten we slechts een beperkte economische impact. Als het stof weer enigszins is neergedaald, kan de aandacht weer worden gericht op de fundamentele ontwikkelingen.

IT-aandelen blinken uit in Europa

En die ontwikkelingen zijn lang zo slecht nog niet. Optimistische berichten van de Amerikaanse chipmaker Microchip Technologies (+6,7%) maandagavond nabeurs leidden een koersstijging in van Europese sectorgenoten. Aandelen uit de IT-sector stegen gemiddeld 1,3%. Mede hierdoor sloot de Stoxx Europe 600-index met een winst van 0,25%. Aandelen uit de sector energie (-0,74%) leverden in nadat de olieprijs weer wat terugviel. Vandaag zal daar wel weer een herstel op volgen, al verwachten we niet dat dit van lange duur zal zijn. Vooralsnog is er eerder te veel dan te weinig aanbod van olie. 

Inflatie eurozone naar hoogste niveau sinds april

Het optimisme op de Europese beurzen kreeg gisteren ook steun van beter dan verwachte winkelverkoopcijfers uit de eurozone. Deze zijn in november met 1% gestegen, waar een plus van 0,7% werd verwacht. Op jaarbasis was er een stijging van 2,2% (+1,5% verwacht). Inflatiecijfers van december uit de eurozone waren precies ‘in de prik’. Met een stijging van 1,3% op jaarbasis was de stijging van de consumentenprijzen conform de verwachting van analisten. En hoewel de Europese Centrale Bank blij zal zijn met een stijging tot het hoogste niveau sinds april vorig jaar, werd er op de obligatiemarkt nauwelijks op gereageerd. De rente op de Duitse 10-jarige staatsobligaties sloot onveranderd op -0,29%.

Bedrukte stemming op Wall Street

Ondanks positieve berichten uit de Amerikaanse chipsector, overheerste gisteren op Wall Street de angst over de toegenomen spanningen in het Midden-Oosten. De S&P 500-index sloot 0,3% lager, terwijl de Nasdaq-index onveranderd sloot, mede door de koersstijging van veel chipfabrikanten. Opvallend was dat beursgenoteerde vastgoedaandelen gemiddeld 1,2% verloren in New York, terwijl de Amerikaanse 10-jaarsrente slechts 1 basispuntje opliep naar 1,82%. De termijncontracten op de Amerikaanse aandelenindices noteren op het moment van schrijven rond de 0,3% lager. 

Groei dienstensector VS trekt aan

Een hoger dan verwachte stand van de inkoopmanagersindex van de dienstensector (de ‘ISM Non-Manufacturing’) kon de bedrukte stemming in de VS niet keren. De index is in december gestegen van 53,9 naar 55 punten (54,5 verwacht), de hoogste stand sinds augustus. Dit cijfer wijst op een verder aantrekkende groei van de Amerikaanse dienstensector, veruit de grootste en belangrijkste sector voor de economie. Vooralsnog heeft de krimp van de productiesector dus weinig impact op de dienstensector. Overigens is de samengestelde wereldwijde inkoopmanagersindex in december gestegen naar het hoogste niveau sinds april vorig jaar. Dit wijst op een stabiliserend tot licht aantrekkend economisch momentum aan het einde van vorig jaar. 

Agenda van vandaag

Op de agenda voor vandaag staan onder andere cijfers over Duitse fabrieksorders en vertrouwenscijfers uit de eurozone. Uit de VS verwachten we vanmiddag onder andere cijfers over kredietaanvragen door consumenten en het arbeidsmarktrapport van loonstrookjesverwerker ADP. Analisten verwachten dat deze 160.000 nieuwe banen in december zal melden. Vrijdag volgt het officiële arbeidsmarktrapport.

Fijne dag!

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Long 21910,0 op Nikkei 225 9,9 2,00 0,00 -0,50 % Koop Sprinter
Sprinter Long 19450,0 op Nikkei 225 4,8 4,00 4,12 -0,49 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter Short 24360,0 op Nikkei 225 12,6 1,45 1,57 +0,67 % Koop Sprinter
Sprinter Short 27480,0 op Nikkei 225 4,8 4,16 0,00 +0,24 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op woensdag 8 januari 2020, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.