Auteur

Simon Wiersma
Investment Manager

Dagbericht beleggen Overnamenieuws prikkelt beleggers

maandag 14 september 2020

Goedemorgen. Oké, wat is de overeenkomst tussen Arjen Robben en Max Verstappen? Ze beginnen beiden vol goede moed aan de wedstrijd, maar halen zelden de finish…

Fusieactiviteit in IT-sector

Door naar het beursnieuws van vandaag. Het is 'Merger Monday': in de afgelopen 24 uur zijn namelijk een paar grote fusies en overnames aangekondigd. Het Japanse conglomeraat Softbank verkoopt voor $40 miljard zijn chipsonderdeel ARM aan de Amerikaanse branchegenoot Nvidia, biotechbedrijf Gilead neemt sectorgenoot Immunomedics voor $21 miljard over en de Amerikaanse activiteiten van TikTok gaan mogelijk voor een nog onbekend bedrag naar softwaremaker Oracle, nadat de Chinese eigenaar ByteDance een bod van Microsoft had afgewezen.

Bestuursvoorzitter Pfizer: voor eind dit jaar coronavaccin

In reactie op het overnamenieuws staan vrijwel alle Aziatische beurzen vanmorgen op winst, alleen de beurzen in Thailand en Singapore staan op een klein verlies. Verder zie ik alleen maar groene, dus hogere koersen op mijn scherm. Het positieve sentiment krijgt ook steun van opmerkingen van de baas van de Amerikaanse farmaceut Pfizer. Die zegt dat de kans groot is dat er voor het einde van dit jaar een coronavaccin beschikbaar is. Eigenlijk is dat ook wel het minste waar beleggers nu op hopen, maar er wordt toch positief op gereageerd.

Overnamenieuws prikkelt beleggers

Mede door een koerswinst van 9,5% voor Softbank, dat vorige week nog flink verloor door berichten over speculatieve optieposities op Amerikaanse technologiebedrijven, staat de Nikkei-index in Tokio op een winst van 0,6%. De breder samengestelde Topix-index koerst er 0,9% hoger en de Hang Seng-index wint 0,6% in Hongkong. De beurzen op het vasteland van China stijgen eveneens: de beurs van Shanghai plust 0,3%, die in Shenzhen 0,9%. De Kospi-index in Seoel staat op een winst van 1,2%. In reactie op het overnamenieuws staan de futures (termijncontracten) op de belangrijkste Amerikaanse indices ook ruim 1% in de plus. We verwachten dan ook een hogere opening van de nieuwe beursweek in Europa.

Weekwinst van 1,7% voor Europese aandelen

Daarmee krijgen we vandaag een vervolg van het herstel van vorige week. Want ondanks het magere plusje van 0,1% van afgelopen vrijdag bedroeg de weekwinst voor de Stoxx Europe 600-index een mooie 1,7%: de beste week sinds augustus. Vooral aandelen uit de sector basismaterialen (+2,4%) wisten vrijdag te profiteren van hogere grondstoffenprijzen. Maar aandelen van bedrijven uit de financiële sector (-1,6%) en aandelen uit de reis- en vrijetijdsector (-1,2%) hadden last van de lagere rentes en de (vanwege het oplaaien van het virus) weer aangescherpte coronamaatregelen.

Mede-ECB-bestuursleden corrigeren voorzitter Lagarde

De Duitse tienjaarsrente eindigde vrijdag maar liefst 5 basispunten lager op -0,48%. Dat was een reactie op de zogenoemd 'dovish' uitlatingen (dus wijzend op een stimuleringsgezinde houding) van verschillende ECB-bestuursleden. Zij gaven daarmee tegenwicht aan de wat minder pro-stimulering klinkende (‘hawkish’) uitspraken van ECB-voorzitter Christine Lagarde een dag eerder. Het was vrijdag iedereen meteen duidelijk dat de bitse boodschap van donderdag even gecorrigeerd moest worden. Dat was geen beste beurt voor Lagarde… Op de wisselkoers van de euro had het weinig effect, die sloot vrijwel onveranderd op $1,184.

Technologieaandelen in VS sluiten tweede week op rij af met verlies

Op Wall Street lagen de ‘tech’-aandelen vrijdag nog onder druk maar wist de bredere markt wat te herstellen. Iets hoger dan verwachte inflatiecijfers van augustus (+0,4% tegenover +0,3% verwacht) maakten weinig indruk. De Nasdaq sloot uiteindelijk 0,6% lager, waarmee het weekverlies van deze door tech-aandelen gedomineerde index op 4,1% uitkwam. Dat kwam na een verlies van 3,3% in de week ervoor. De breder samengestelde S&P 500-index eindigde, onder aanvoering van aandelen uit de sector basismaterialen (+1%) met een winstje van 0,1% waarmee de week werd afgesloten met een verlies van 2,5%. De Dow Jones Industrial Average boekte vrijdag een winst van 0,5%. Aandelen uit de sector industriegoederen (+1%) deden het vrijdag een stuk beter dan de sectoren IT (-0,2%) en energie (-0,6%). De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde met 1 basispunt naar 0,67%.

Fed-rentebesluit deze week

Deze week kijken we vooral uit naar het rentebesluit van de Fed op woensdagavond. Zal voorzitter Jerome Powell zich ‘dovish’ blijven uiten, of niet? Wij verwachten het eerste. Dit betekent dat geld voorlopig nog erg goedkoop zal zijn, wat de waarderingen van de beurzen wereldwijd zal steunen. Elke hint op en iets minder ‘ruim’ (dus minder stimulerend) beleid van centrale banken zal daarentegen door de markt worden afgestraft. Het is daarom ook van belang om de besluiten van de centrale banken Bank of Japan en Bank of England (beide op donderdag) aandachtig te volgen.

Agenda van vandaag

Voor vandaag staan maar weinig belangrijke macrocijfers op de agenda. Alleen de industriële-productiecijfers van juli uit de eurozone: die gaan de markten niet in beweging zetten.

Fijne week en geniet – als je kunt - van het prachtige weer!

Groet, Simon

Sprinters Long

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Long 495,66 op AEX 10,0 5,42 5,44 +3,43 % Koop Sprinter
Sprinter BEST Long 441,25 op AEX 5,0 10,86 10,88 +1,68 % Koop Sprinter

Sprinters Short

Naam Hefboom Bied Laat % Dag Watchlist Trade
Sprinter BEST Short 593,97 op AEX 10,0 5,45 5,47 -3,36 % Koop Sprinter
Sprinter Short 643,0 op AEX 4,9 11,17 11,19 -1,67 % Koop Sprinter

Disclaimer

Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door Simon Wiersma, investmentmanager, en is uitgebracht en voor het eerst verspreid op maandag 14 september 2020, 07:57 uur door het ING Investment Office, onderdeel van ING Bank N.V. Voor het opstellen van deze beleggingsaanbeveling is gebruik gemaakt van de volgende wezenlijke informatiebronnen: S&P Capital IQ, Bloomberg, CreditSights, Oddo Securities, Sustainalytics, Standard & Poor’s, Thomson Reuters Datastream, Moody’s, Fitch, UBS Neo en/of Reuters Metastock. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op de volgende waarderingsgrondslagen, methoden en aannames: koerswinstverhouding, koersboekwaardeverhouding en net asset value (NAV). Voor deze beleggingsaanbeveling zijn geen beschermde modellen gebruikt. Een beschrijving van het ING-beleid ten aanzien van informatiebarrières en belangenverstrengeling kunt u hier vinden. Tenzij anders vermeld, zal ING Bank N.V. de beleggingsaanbeveling niet actualiseren. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan, kunnen van invloed zijn op de juistheid van de aannames waarop deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd. Beleggingsaanbevelingen worden over het algemeen 2 tot 4 keer per jaar herzien. Deze beleggingsaanbeveling behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren en vormt geen uitnodiging tot het aangaan van welke overeenkomst of verbintenis dan ook. Deze beleggingsaanbeveling is gebaseerd op aannames en vormt geen garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. Aan deze beleggingsaanbeveling kunnen geen rechten worden ontleend. Beslissingen op basis van deze beleggingsaanbeveling zijn voor uw eigen rekening en risico. Noch ING Bank N.V. noch ING Groep N.V. noch enige andere rechtspersoon die tot de ING Groep behoort, aanvaardt aansprakelijkheid voor enige schade in welke mate dan ook die voortvloeit uit het gebruik van bovenstaande beleggingsaanbeveling of de daarin opgenomen informatie. Beleggen brengt risico’s met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. ING Bank N.V. is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, respectievelijk de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, en evenmin in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika (hierna tezamen: ‘Amerikaanse beleggingswetgeving’). Deze beleggingsaanbeveling is niet gericht tot en niet bestemd voor ‘U.S. Persons’ in de zin van de Amerikaanse beleggingswetgeving. Kopieën hiervan mogen niet worden verzonden of worden meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan U.S. Persons. ING Bank N.V. is statutair gevestigd te Amsterdam, handelsregister nr. 33031431 Amsterdam en staat onder toezicht van Autoriteit Financiële Markten AFM. ING Bank N.V. is onderdeel van ING Groep N.V. Alle rechten voorbehouden. Deze beleggingsaanbeveling mag niet worden verveelvoudigd, gekopieerd, gepubliceerd, opgeslagen, aangepast of gebruikt in welke vorm dan ook, online of offline, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van ING Bank N.V. ©2017 ING Bank N.V., Amsterdam.