Het aandeel Siemens heeft een aantrekkelijke blootstelling aan software, fabrieksautomatisering, gezondheidszorg en duurzame infrastructuur. Hiermee speelt het concern in op verschillende, toekomstbestendige thema’s. Daarnaast brengt Siemens meer focus aan in zijn activiteiten. Dit biedt ruimte voor hogere marges en dus een hogere vrije kasstroom. Maar in de afgelopen kwartalen staat de belangrijkste divisie (Digital Industries) onder druk en het zicht op verbetering in de komende kwartalen is nog beperkt.

De beurs van 16 mei, 8.45 uur

• Amerikaanse inflatie vertraagde in april sterker dan verwacht, van 3,5% naar 3,4% op jaarbasis
• **Desinflatietrend in de VS is ongebroken, wat de kans op renteverlagingen door de Fed vergroot **
• De Nasdaq knalde gisteren 1,4% omhoog naar een nieuw record; vooral vastgoedaandelen in trek

Novo Nordisk heeft een waardering van 39 keer de verwachte winst in 2024, met een verwachte winstgroei van 26% in 2024. De serie middelen op basis van GLP-1 laat een sterke groei zien. Daarnaast boekt het bedrijf grote successen met de pijplijn en nieuw gelanceerde producten. Hoewel het aandeel niet goedkoop is, ziet de toekomstige winstgroei er sterk uit.

Shell heeft een relatief laag break-evenpoint ten opzichte van de olieprijs, een sterke vrije kasstroom en een dividendrendement van 3,7%. Het bedrijf heeft goed ingespeeld op de moeilijke omstandigheden in de sector in 2020 met een dividendverlaging en andere kostenbesparingen. De koers-winstverhouding voor 2024 komt uit op 9. Dit is lager dan bij Exxon en Chevron. Gezien zijn sterke vrije kasstroom is Shell in staat om rond de 7% van zijn uitstaande aandelen terug te kopen in het boekjaar 2024.

De beurs van 15 mei, 9.03 uur

• Fed-voorzitter Powell sprak in Amsterdam vertrouwen uit in afnemende inflatie
• Vanmiddag zien we of Powell gelijk krijgt, met de Amerikaanse inflatiecijfers van april
• Beleggers zijn op zoek naar aandelen die zijn achtergebleven op de Europese beurzen

ExxonMobil heeft de afgelopen jaren forse kostenbesparingen doorgevoerd, zowel op operationeel gebied als wat investeringen betreft. Daarnaast heeft Exxon een grote raffinagedivisie, die sterke resultaten boekt. We verwachten dat binnenkort de overname van Pioneer Natural Resources wordt afgerond. Exxon wordt hiermee de grootste producent van schalieolie in de Permian Basin in de VS. De waardering is hoger dan die van de grote Europese olieconcerns, maar de Amerikaanse majors hebben al langere tijd een waarderingspremie ten opzichte van de Europese majors.

De beurs van 14 mei, 9.23 uur

• De Amerikaanse economie groeit gestaag en de groei in de rest van de wereld trekt aan
• Roaring Kitty-volgers zetten het aandeel Gamestop zonder enige aanleiding 74% hoger
• De MSCI China-index presteert dit jaar tot nu toe nog veel beter dan de S&P 500-index

De beurs van 13 mei, 8.48 uur

• Met een winst van 3% kende de Stoxx Europe 600-index de beste beursweek sinds januari
• Bedrijven uit S&P 500-index op weg naar beste kwartaalseizoen in ten minste twee jaar
• Beleggers zijn in afwachting van de Amerikaanse inflatiecijfers van aanstaande woensdag

Een goed moment voor Henkel om met een positieve update te komen. De positieve verrassing komt uitgerekend op het conto van het onderdeel Consumer Brands, dat feitelijk in de etalage staat omdat het te groot is voor het servet en te klein voor het tafellaken. De consumentenmerken kunnen beter worden ondergebracht bij een bedrijf als Unilever of Procter & Gamble. Van deze giganten is het moeilijk om marktaandeel te winnen, omdat ze door hun schaalgrootte goedkoper kunnen inkopen en stunten met de prijzen.​​​​​